PER PBR 뜻｜주식 고평가·저평가 한눈에 보는 법

PER PBR 뜻｜주식 고평가·저평가 한눈에 보는 법

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2026년 현재 개인투자자는 1,400만 명을 넘어섰다. 스마트폰 하나로 누구나 주식을 사고팔 수 있는 시대다. 하지만 종목을 고를 때 “싸 보인다”, “많이 올랐다” 같은 감각에 의존하는 경우가 여전히 많다. 가격만 보고 투자하면 고점에 물리거나, 반대로 싼 줄 알고 샀다가 더 떨어지는 종목을 잡게 된다.

 

이때 반드시 확인해야 하는 지표가 PER과 PBR이다. 이 두 가지는 기업이 현재 주가 기준으로 비싼지, 싼지를 판단하는 가장 기본적인 도구다. 금융감독원 전자공시시스템(DART)과 한국거래소(KRX)에서도 공식적으로 제공하는 핵심 재무지표다.

 

 

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이 글에서는 PER과 PBR의 정확한 뜻, 계산 방식, 해석 방법, 업종별 차이, 실전 적용 방법까지 단계별로 정리한다.

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[핵심 제도 주제] PER·PBR의 정확한 의미와 활용법

 

 

PER과 PBR은 기업의 재무제표를 기반으로 산출되는 공식 지표다.
데이터 출처는 다음과 같다.

• 금융감독원 전자공시시스템(DART)
  https://dart.fss.or.kr
• 한국거래소(KRX)
  https://www.krx.co.kr

이 지표는 추정이 아니라 기업이 공시한 재무정보를 기준으로 계산된다.

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1. PER 뜻과 계산 방법

■ PER이란?

PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)

기업이 1년 동안 벌어들인 순이익 대비 현재 주가가 몇 배인지 보여주는 지표다.

■ 예시

A기업
주가 10만 원

EPS 1만 원

→ PER = 10배

의미는 다음과 같다.

현재 이익이 유지된다고 가정하면 10년치 이익이 주가에 반영되어 있다는 뜻이다.

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2. PER 해석 방법

■ 낮은 PER

• 이익 대비 주가가 낮다
• 저평가 가능성
• 성장 둔화 가능성도 존재

■ 높은 PER

• 성장 기대 반영
• 미래 이익 증가 예상
• 거품 가능성 존재

중요한 점은 PER은 절대 수치로 판단하면 안 된다는 것이다.
같은 업종 내 비교가 원칙이다.

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3. PBR 뜻과 계산 방법

■ PBR이란?

PBR = 주가 ÷ 주당순자산(BPS)

기업이 보유한 자산 대비 주가가 몇 배인지 나타낸다.

■ 예시

B기업
주가 5만 원

BPS 5만 원

→ PBR = 1배

 

기업 청산 가치와 현재 주가가 동일하다는 의미다.

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4. PBR 해석 기준

■ PBR 1 이하

• 장부가 대비 저평가 가능성
• 자산가치 대비 할인 상태

■ PBR 1 이상

• 시장이 자산 이상 가치 인정
• 성장성 기대 반영

금융위원회는 2024~2025년 ‘코리아 밸류업 프로그램’을 통해
저PBR 기업의 기업가치 제고를 유도하고 있다.

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PER과 PBR을 함께 봐야 하는 이유

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PER만 낮고 PBR도 낮다면
→ 이익도 적고 성장성도 낮을 가능성

 

PER 낮고 PBR 높다면
→ 일시적 이익 감소 가능성

 

PER 높고 PBR 낮다면
→ 자산 대비 성장 기대 반영

 

두 지표를 함께 봐야 왜 그런 수치가 나왔는지 이해할 수 있다.

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업종별 평균 PER 차이

2025년 기준 대략적 업종 특성은 다음과 같다.

• 은행·보험: PER 5~10배
• 제조업: 10~20배
• IT·플랫폼: 20~40배 이상 가능

같은 20배라도 은행은 고평가, IT는 보통일 수 있다.

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DART에서 직접 확인하는 방법

 

 

① DART 접속
② 기업명 검색
③ 사업보고서 열기
④ 연결재무제표 확인
⑤ 당기순이익 확인
⑥ 발행주식수 확인

 

이 과정을 거치면 PER을 직접 계산할 수 있다.

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초보자가 가장 많이 하는 실수

1. PER 5배면 무조건 싼 줄 안다
2. 적자 기업 PER 계산 불가 상태 이해 못함
3. 업종 평균과 비교 안 함
4. 일회성 이익 반영 여부 확인 안 함
5. 분기 실적과 연간 실적 혼동

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2025~2026년 정책 변화 포인트

• 금융투자소득세 유예 지속
• 기업 밸류업 공시 확대
• 자사주 소각 정책 강화

이로 인해 PBR 1 미만 기업 재평가 움직임 발생 가능성 존재

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실전 적용 공식

① 업종 평균 PER 확인
② 해당 기업 PER 비교
③ 최근 3년 순이익 추세 확인
④ PBR과 ROE 함께 확인
⑤ 부채비율 점검

 

이 다섯 단계를 거치면

고평가·저평가 여부를 구조적으로 판단할 수 있다.

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PER·PBR만으로 충분한가?

아니다.

 

반드시 함께 봐야 할 지표

• ROE (자기자본이익률)
• 부채비율
• 영업이익률
• 현금흐름표

재무제표 전체를 봐야 정확하다.

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🚀 지금 할 수 있는 3가지

1. DART에서 관심 종목 최근 사업보고서 열어보기
2. 업종 평균 PER 검색 후 비교하기
3. 최근 3년 순이익 증가율 확인하기

 

 

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✅ 한 문장 요약
PER과 PBR은 숫자가 아니라 기업의 가격과 가치 차이를 보여주는 핵심 기준이다.

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제공된 정보는 참고용이며, 최종 판단과 책임은 본인에게 있습니다.
여러 출처를 확인하고 신중하게 결정하세요. 😊